如何根据经济周期调整投资组合？ 经济周期性变化指标有哪些？

如何根据经济周期调整投资组合？

经济周期是指经济活动在一定时期内有规律的扩张或收缩，通常包括繁荣期、衰退期和复苏期等不同阶段，投资者可以根据不同周期的特点来调整投资组合。

繁荣期通常是经济活动处于高峰的时期，企业盈利增长较快，股市上涨，通货膨胀压力增加。在繁荣期，投资者可以考虑增加股票投资、关注高增长行业、进行分散投资等。在经济繁荣期股市通常表现较好，因此可以考虑增加股票投资的比例，包括蓝筹股、成长股等具有较好业绩或发展潜力的公司股票。在繁荣期，一些高增长行业可能会受益于经济的持续增长，如科技、医疗、新能源行业等，可以适当增加这些行业的投资。虽然繁荣期时市场通常表现较好，但也不排除市场波动的风险。因此投资者应该保持投资组合的分散性，避免过于集中在某个行业或股票上。

衰退期通常是经济活动放缓的时期，企业盈利可能下降，股市下跌经济压力较大。在衰退期，投资者可以考虑增加债券投资、投资防守型行业、降低投资杠杆等。在经济衰退期，债券通常表现更好，因为债券有还本付息的要求，投资者可以考虑投资国债等高信用等级债券。在衰退期，投资一些防守型行业如公用事业、必需消费品行业等更加合适，这些行业受经济衰退影响较小。此外在经济衰退期市场风险增大，投资者应该更加注重风险控制，可以考虑减少高风险资产的投资比例或降低投资杠杆。

复苏期通常指经济活动从衰退中恢复的阶段，企业盈利可能开始回升，股市人气渐旺。在复苏期投资者应考虑价值投资，一些价值股可能因为经历衰退期而导致估值相对较低，例如传统产业、金融业等。需要注意尽管经济复苏会带来投资机会，但仍需保持投资组合的分散性，避免过度集中在某个行业或股票上。

经济周期性变化指标有哪些？

经济周期性变化指标包括先行指标、同步指标、滞后指标三类，具体的主要指标则有GDP增长率、失业率、价格指数等。

（一）先行指标。先行指标是指预示未来月份经济状况和可能出现的商业周期性变化，并为分析者提供利率趋势变化早期迹象的市场指标。这些指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰和低谷之前，因此对将来的经济状况有预示作用。先行指标有货币供应量、股价指数、房屋建造许可证的批准数量、机器设备的订单数量等。先行指标一般能在总体经济活动发生变化之前6个月达到顶峰和谷底。投资者采用该指标可以事先知道经济波动的转折点，从而采取恰当的投资策略。如当货币当局减少货币供应量时，它一方面显示了当局的政策意图，暗含着目前经济中的过热趋向；另一方面会带来利率的提高，利率的提高会带来企业成本的上升，减少盈利，从而降低了对投资者的吸引力；利率提高增加了股票投资的机会成本，因而必然导致投资的减少进而引起股票价格的下降。

（二）同步指标。同步指标是指其达到高峰或低谷的时间与总体经济出现高峰或低谷的时间大致相同的指标。同步指标可描述总体经济的运行轨迹，确定总体经济运行的高峰或低谷位置。它是分析现实经济运行态势的重要指标。同步指标的变动时间与一般经济情况基本一致，可以显示经济发展的总趋势，并确定或否定先行指标预示的经济发展趋势。主要的经济同步指标有国内生产总值、工业总产值、社会消费品零售总额等。

（三）滞后指标。滞后指标是指相对于国民经济周期波动，在时间上落后于经济周期波动阶段的指标。此类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，有助于验证先行指标所表示的经济趋向是否真实。如失业率，库存量，银行未收回贷款规模、全民固定资产投资、商业贷款、财政收支、零售物价总指数、消费品价格指数、集市贸易价格指数等。