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基差回归的基本内容是什么?期货基差大是做空还是做多?

2023-05-25 09:25:53 来源:财报分析网

基差回归的基本内容是什么?

所谓基差是指期货的现货价格与期货价格之差,它的计算方法是现货价格减去期货价格,所谓基差回归就是指当期货离交割时间越来越近,期货快变成现货的时候,两者之间的基差会越来越小。

因为现货是现在、期货是未来,而一种商品从现在存放至未来是需要一定储藏成本和运输成本的,所以持有期货的成本要比买入现货高,但并不是说期货的价格就一定要高于现货价格,现实中由于一些期货的价格有季节性特征,因此会导致期货价格要偏低,有时也因市场情绪的影响使期货价格更低。

期货基差大是做空还是做多?

期货基差的意思就是现阶段某个期货价格和现货价格之间的差价。基差=现货价格-期货价格。

基差为正数:说明现货价格高于期货价格,也说明现货物资紧缺,而物资紧缺会导致市场供不应求,可做多期货合约。

基差为负数:说明现货价格低于期货价格,现货价格低说明此时现货商品库存过多,我们都知道物以稀为贵,库存多会导致供过于求,因此可做空期货合约。

为了提高准确性以及专业性,在期货市场上有这样的公式:

期货高升水+现货高库存+高利润+技术转势信号,可做空;

期货深贴水+现货低库存+低利润+技术转势信号,可做多。

基差风险与对冲平仓时的基差直接相关,当投资者持有现货,可持有期货空头头寸对冲,对冲平仓日基差扩大,投资者将盈利。

关键词: 基差回归 期货基差 期货价格 现货价

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